【原创】随波逐浪---波浪理论看盘

[柯西莫]

发一些自己的学习和思考的心得，不能作为大家参考的依据，据此操作风险自担

[柯西莫]

1、11月以来的行情性质：平台型B浪反弹，个人认为走333或335
2、起涨点：11月4号的1679点
3、2401的性质：第一个3浪的终点
3、2401以来的性质：走第二个3浪，针对2401进行平台型调整，同样是走333或335。a浪到3月3号2037为止，现在在走第二个3，也就是b浪，目标23XX到25XX，不会高过2401太多。之后走的c也不会比2037低太多。
4、B浪终点：整个B浪的完成至少应该到2950左右，年内应该能见到，最多明年年初。也就是说年内还有一个资产翻番的机会

[柯西莫]

目前及下周的波浪分析与猜测

[柯西莫]

注意！！！
今天下午可能大跌！！！！

[柯西莫]

下阶段的走势存在三种可能性：
1、2402以来的调整已经完成，市场稍作调整后立即上攻，这种可能性较小。
2、2402以来的调整走的是平台型调整，目前走的是B-c，往下还有C。这里又分成两种走势，一是3月12号以来的上涨已经走完，明天立即开始走C；二是上涨还没最后完成，还要再往上走一阵子再开始走C，这两种可能性机会均等。

[柯西莫]

要出来看看了，该说的都在图上，时间上来说不是明天就是后天

[liujiong]

老实说，没有看懂

[柯西莫]

老实说，没有看懂
那就看今天中午能不能冲到2566，并且冲上后是否开始持续下跌吧。依我看，4月份剩下的日子以跌为主，但红5月可期。

[柯西莫]

4月份剩下的日子安心出差，不看盘也不抢反弹。5月初挑个日子再进去

[柯西莫]

放一张图在这里，回来再详细看看

[柯西莫]

10.23 14：07 22.23出600498（10.19 21.50进）
14：22 28.50进600546，2分钟后拉，10分钟后涨停，准备周一开盘无论涨跌，直接出。
根据上图判断，下周以跌为主，主要观察下跌力度，判断是立即开始3748以来的C（3）浪下跌还是要进行更为复杂的调整

[山禾]

楼主的波浪理论到一定水平了，有重大判断要及时发通告啊

[柯西莫]

继09.10.25之后，再来一幅图，应该还有向下和向上的2次动作再来恐怖的大C。

[柯西莫]

今后几天的反弹力度至关重要！！！如果反弹无力并伴随类似于周一的跳空下行的话，那就剑指一千二，清仓没话说。如果反弹强有力，那就还能折腾一阵子。

[liujiong]

我前段时间没有做好，所以心情郁闷，空仓休息，没想到躲过这么一大波下跌

[liujiong]

马上到2600

[柯西莫]

应该能在最近7个交易日左右见底，之后会反弹一阵子，力度不得而知。这个反弹可大可小，大则可能上4K，小则3K都达不到。反弹结束如再破这个底，那么清仓没话说。

[又是]

核心提示：上市公司净利润现金流含量处于2005年来的最低点，说明紧缩政策已经传导到了企业层面。

5月末，在“月末效应”的推动下，银行间市场资金利率再次全面大涨，所有期限质押式回购利率、银行间拆借利率均突破5%大关。“钱荒”在蔓延，在虚拟的资本市场，银行间拆借利率飙升，证券市场股价下跌；在实体经济，中小企业，甚至上市公司，长期的资金匮乏使得经营处于困境。有一种说法，货币超发带来的紧缩调整已经殃及到了实体经济，现在小企业的生存难度超过了金融危机时期。“钱荒”是否到了这种程度？

资金成本上升是不争的事实。目前温州的银行利率表面上是基准上浮30%，各家银行又通过变相收取管理费、咨询费等方式，提高了借款成本，使利率上升至月息1.2%左右，超过原利率的一倍多。民间借贷成本则又数倍于商业银行，最高年息达到60%。广东民间融资成本也比往年大幅度攀升，往年的民间融资利率在10%至20%，现在到了30%以上。在如此高的资金成本上进行企业运营，无异于虎口谋食。近年来上市公司的净资产收益率在10%上下浮动，资金成本高的年份甚至不足5%，中小企业的运营不可能比上市公司还优异。可严酷的资金环境还是逼迫小企业靠高利贷缓解资金饥渴。而一旦借了高利贷，企业经营便如同“走钢丝”，一笔资金跟不上便可能倒闭。也正因为此，温州小企业因缺钱而倒闭的例子屡见报端。

如果说来自中小企业的数字缺乏客观性，不妨看看来自上市公司的数据。5月份，部分银行拟再融资的传闻再度触动了市场脆弱的神经，成为股市下跌的导火索。而上市公司尚有4000多亿元再融资预案，也每每给投资者带来恐惧。“钱荒”甚至在颇有融资渠道的上市公司间也蔓延着。一季度，上市公司经营现金流出现大逆转，除去金融行业，A股所有上市公司经营性现金流环比下降94%，同比下降70%。即便是那些大蓝筹，利润虽然高涨，现金流也在急速下降中。整体而言，上市公司净利润现金流含量处于2005年来的最低点，说明紧缩政策已经传导到了企业层面。处于调控之下的房地产业更是惨不忍睹，如万科在2009年底净利润现金含量为173.62%，而到2010年利润增长36.55%的情况下净利润现金含量为30.72%，但是到2011年一季度净利润的现金含量则变成了-163%，现金流告急，万科的资金紧张可见一斑。

对于上市公司的持有者，即便是价格已经跌到了“割肉”价，二级市场套现也成为大股东缓解资金紧张的一个重要手段。6月1日，江南化工、云南城投、西藏发展和鲁信创投四家上市公司均公告称，公司大股东减持了名下持股，根据wind推算，这些股东减持量市值超过4.3亿元。这些套现的股东，均是上市公司的发起股东，代表着产业资本。整个5月，这些产业资本就从股市中抽离了66.6亿元。而今年以来，上市公司共计公告474次公司股东的减持情况，涉及上市公司300余家，并且有逐月增加的趋势：1月份套现72亿元，2月春节降至29亿元，3月份71亿元，4月份增加至92亿元，5月份66.6亿元。前5个月合计332.5亿元，比去年同期的195亿元增加了71%。

调控以来，央行8次提高存款准备金率，目前大型商业银行存款准备金率达到了21%，中小银行存款准备金率达到了17.5%，银行贷款资源日益枯竭的情况下，在银行的客户中最先牺牲的是中小企业的利益，优质客户则几乎不受影响。从产业资本对上市公司的减持情况也可看出这种趋势，虽然招商银行和TCL集团等大盘股也遭到大股东减持，但产业资本减持更主要集中在中小型上市公司中，说明中小企业背后的投资人更缺钱。今年来，中小板和创业板公司股东共计减持141次，估算套现51.35亿元。而被产业资本减持的主板的上市公司也多数是中小盘公司。而在股市的另一个方向，中石油的大股东中石油集团则宣布增持股份，也佐证了当今的资金环境更偏向大企业的事实。

对于小企业的经营困境，温州当地银监会官员并不认同倒闭潮的说法。毕竟，据统计，一季度全市私营企业注销户数534家，同比减少14.56%。并且，新年后温州用工荒还很严重，而全国性的电荒中浙江为最早拉闸限电的省份，宏观看实体经济远没有到危机的地步。在一个通胀率高居不下的时期，忌惮于提利率抬高整体融资成本，央行靠提高存准率来实施货币紧缩，势必导致银行、企业的流动性匮乏，且流动性在大小企业间冷热不均，小企业成为调控的牺牲品。

[柯西莫]

转：《未来经济某些展望及资本市场操作》 一壶老酒

去年的10月3日，我告别论坛，每个人都有自己的路要走，我如今来，也只是路过。
6月23日给多多的帖子回复了下，说明我支持多多的观点。这并不代表，论坛里别人的观点是错的，江山代有才人出，才一年功夫，论坛里的名人，我所知道名字的，已经不多了，就这样罢了。没有谁值得被铭记很久。
长话尽量短说。因为谈论的经济，这个题目实在太大。
A股来说，五穷六绝七翻身，七月份，一般都不会难看。所以7月份，尽量做蓝筹的反弹。那是每年的一个节目。
我对A股，最近两年，都是看淡的。
具体理由和某些论据如下：
1，黄金上涨10年，美元贬值10年，中国地产涨了10年。都到了一个变盘点了。从来没有只涨不跌的市场，或者是只跌不涨。我没有太多的忧国忧民的幼稚的想法。关于民和国，从来都不是对立的，只是你考量的时候，不要把自己的利益放进去。IMF的头儿70来岁，被一个性骚扰的罪名赶下了台，据说他说了一句，“美国你有黄金储备吗？你为啥到期不交割”需要说明的是，美元不是金本位的产物。本拉登挂了，死在楼继伟周小川博鳌论坛发言之后，叙利亚被干了，欧元区现在乱套了，背后的影子是美国，然而，美国背后的影子是谁，是我们中国。恐怖主义被干了， 黄金不再是乱世可靠的保值品种。黄金说到底，也只是矿石而已。所以这两天黄金也挂了。原油是俄罗斯和伊朗的拳头产品，自己去想想，美国这时候会干什么。昨天吧，美国放了3000万桶原油战略储备到市场了。
2，关于加息和提准，今年开始，提准明显提速，而加息迟迟不出。请注意，周小川在博鳌说，提准无上限，而央行最近的获奖论文，论题是提准最佳幅度应该在23%，----现在是21.5%。也就是说，最低限度，还有1.5%的幅度。而我最近学习得来的观点，最大幅度可以达到27%---30%，加息为什么不出，加息一旦出现，除了房地产企业之外的正常经营借贷的企业也要完蛋了。提准是什么？提准是针对地产开发商的精准打击。别问为什么，这是淘汰赛。所以最近对加息少盼望。而7月份为什么会反弹，因为提准到了一定程度，央行需要时间观察效果，这是经济总量决定的，这个周期至少是3个月。于是市场压力减少。恰恰这时候，银行，券商，地产，出现了底部的背离。这是无序中的统一。任何一个市场，任何一个决策后面，牢记，都站的是人，我们不是跟虚无缥缈的东西在玩，都是人和人在玩。所以很大概率来说，我们做的是出货行情。

3，论坛里有一些说法，说2319是牛市的起点，还有说6月23,24日是牛市的起点，当然还有说这里只是反弹。我赞同缠中说禅的说法，我们做股市，做的一段一段的交易。牛市在我的理解来看，第一没有意义。第二，传统的牛市，单边，周线不破5周线和10周线持续半年的上升的时间段，还很遥远。2012年，的确具有很重要的意义。我这里再提到博鳌论坛楼继伟的发言，2011年前三季度政策不变，第四季度有改变，2012年全球经济有可能大减速。不要不重视这些人的发言，这些人是我们人群中的精英，掌握我们中国的经济命脉，你不管多恨他们，但要重视。治国者的想法，你不要以你明天有没有饭吃来衡量。你无法改变大趋势，就要学会和周小川楼继伟做朋友。做一个愤怒青年毫无意义。
4，论坛的发言太多，我看不到太多的思想自由的帖子，大多人，还停留在言论自由的初级阶段，我个人憎恶微博之类的可以即兴演说的东西，说的永远比想的多，你如何不犯错？
5，我个人对资本市场的操作建议是框架式的，比如做多美元，当然不建议你参与杠杆交易，而是兑换美元储蓄。做空大宗商品和有色矿产，这里存在一个极端的事件------假如中国政府在未来的2年里封闭中国市场，那所有的资源需求都将被降到冰点。中国政府有能力做这样的事情，只是需要天时地利人和。------那么资源会跌倒谷底，那么资源抄底的时间将在2年后发生。不要说怎么可能发生，你只需要明白，有概率，就可以了。对于有概率的事情，你要有敬畏之心。
我们以前学习的太多东西，都是被洗脑的，你要学会重新定义，这个前提，是不断学习，没有捷径可走。上述5点，我承认，对于概率论而言，有错误的可能，但是，你们要知道，在资本市场，凭运气做事和凭计划做事，是完全不同的结果。
我不是来说教的，谁都每个当老师，只有你自己意识到你需要改变了，你才会改变。
依然祝福大家，假如未来2年是个糟糕的市场，我告诉大家，你们幸运，因为你们有机会成为大富翁。如果未来2年不是糟糕的市场，你要明白，我们做的是一段一段的交易，我们从未离开过。你依然有机会通过自己的天赋获得财富。
太严肃了，我忽然觉得不是我的风格，虽然我今晚还是喝了酒。那么一个玩笑结尾算了，今年我们最流行的神曲是什么？《忐忑》，对吧，今年的市场，实际上已经被注定，没有歌词，夸张的表情，难以描述的心境。那是时代的忐忑。
假如说未来看好什么行业，我提醒大家，巴菲特去年买的是铁路公司，是的，是物流企业车如水马如龙。天下大同前提必须是天下价格统一。
晚安，我们从来都不是在投资，我们，一直都是投机。

[柯西莫]

7月份以来一直感觉不对劲，直到今天突然发现存在一个可能性：恐怖的大C浪很可能已经从今年4月份的3067开始了！之前一直有个错觉，认为还有一波向上的。现在看来，没了，向下看1200。

[liujiong]

三年前我就开始模仿巴菲特：喝百事可乐、吃牛肉汉堡、坚持简单生活、每天坚持阅读华尔街日报金融时报财新商业价值；选股票侧重基本面重仓长期持有。现在，我除了投资亏损20%外，一切都很像巴菲特了

[fengsword]

今天看到基金公司广告，说现在不是牛市也不是熊市，是羊市。你们都是羊。
虽然是广告，我觉得还是有道理。